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展銀投資董事長印小偉:未來5年市場資金將向央企、國企等大型產業LP機構集聚

發布日期:2019-11-14

十年前,中國創業板上市時,LP還形單影只,尚未能構成群體,真正形成規模的只有創業投資政府引導基金。

十年后的今天,中國科創板上市,機構資產合理配置的時代正式開啟,中國LP即將迎來屬于自己的時代。

8月31日,由協會理事單位展銀投資等聯合主辦的首屆“新時代LP閉門研討會”在上海金茂君悅大酒店成功召開。

西西日本顶级大胆艺木_亚洲 小说 欧美 另类图片期間,《中國房地產金融》雜志、展銀投資聯合建信信托、江蘇省投管公司、南京紫金投資集團、人保資本股權投資、興業銀行、揚州市財政局、揚州市政府基金、金晟資產、國科上海、江蘇銀行、上海靜安投資集團、民生加銀、德樂投資、《中國房地產金融》雜志、阿里巴巴等大型機構、企業共同啟動成立“新時代LP俱樂部”,會議也邀請了美國教師退休基金會(TIAA-CREF)、中金資本、娃哈哈集團、綠地集團等知名機構嘉賓參與研討、交流。

展銀投資董事長印小偉:未來5年市場資金將向央企、國企等大型產業LP機構集聚

過去幾十年,中國LP群體迅猛的財富積累速度,讓很多人經歷了一個澎湃的時代。隨著時間的推移,中國個人形式存在的LP群體不再成為股權市場的出資“主力”,由此,由社會保障資產、捐贈慈善資產、企業資產、家族投資辦公室等組成的四大機構LP群體主導趨勢越發明顯。

實踐證明了機構LP的價值所在。

2018年資本寒冬、資管新規以來,由于期限長、資金體量大、政策扶持和資源優勢,機構LP成為頭部GP募資的更優選擇,而個人投資者由于不成熟、不穩定,并且很難實現對GP的中長期承諾等因素而逐漸退出主流市場。

圖: 印小偉 展銀投資董事長

新時代LP俱樂部發起方展銀投資董事長印小偉在大會致辭中表示,當前國際經濟形勢嚴峻,中國股權市場正處于至關重要的轉折點。在未來,更多的市場資金將會向央企、國企及混合制產業基金平臺聚焦。他認為,俱樂部也將順應這一趨勢,以服務國內外大型保險集團、銀行、退休金等有綜合實力的知名金融集團、機構為核心,聯合俱樂部成員通過共同設立母基金、專項股權投資基金平臺等形式,建立長期戰略合作機制,伴隨中國機構LP群體的崛起,陪伴就是最好的服務。

西西日本顶级大胆艺木_亚洲 小说 欧美 另类图片此外,印小偉還為新時代LP俱樂部制定了“555”發展目標,即5年內打造、服務50個基金平臺,平臺服務總基金交易規模突破5000億元人民幣,將俱樂部努力發展成國內外知名的綜合基金管理平臺。

江蘇省投管公司總經理唐寧:推動長三角一體化,共謀區域經濟“新紅利”

在推進長三角經濟一體化發展中,國有資本平臺正在發力。

會議期間,江蘇省投管公司總經理唐寧介紹了江蘇省投管公司的發展布局及產業布局。江蘇省投管公司是江蘇省國信集團全資子公司,作為國信集團主要的投資平臺,其整合、歸類管理集團內部優質資產,受托管理政府產業引導基金,自主發起產業、并購基金,對掌握的內外部優質資產進行并購重組,擁有雄厚的資金實力和長期的投資實踐。

西西日本顶级大胆艺木_亚洲 小说 欧美 另类图片唐寧表示,此次會議也是積極響應了推動長三角一體化的號召,俱樂部的成立將有效加強溝通,希望未來俱樂部將發揮平臺優勢,聯合長三角LP共同助力科創企業。此外,唐寧建議俱樂部成員針對當前LP流動性問題,共同探索成立S基金。通過S基金,提升基金效益可見度,降低“盲池”風險,填補原有LP無法實繳到位的資金,從而保證基金正常的投資計劃。

中金資本執行總經理劉森林:2019,股權投資趨勢主要體現在三個關鍵點

西西日本顶级大胆艺木_亚洲 小说 欧美 另类图片在關于“2019,股權投資行業趨勢及投資生態圈打造”的演講中,中金資本執行總經理劉森林以安徽安慶的消費場景展開分享,他認為今天的投資現狀主要表現為三對矛盾的關鍵詞,一是放緩與加快。從整個經濟市場來看逐漸趨于放緩,今年上半年募資總額明顯下降,但同時科技創新、新技術改造傳統產業的速度在逐漸加快。二是共識與分歧。功能性需求的共識已經成為過去,更好、更高效的升級需求反而在分歧中尋找共識。三是直線與指數。從可預期的直線型增長到尋找創新企業的指數型增長。

“總體而言,我們需要在放緩中尋求加速,在分歧中判斷共識,在創新中尋找指數級增長。在最好和最壞的時代,投資人需要內心和腳步達成一致。”劉森林說。

揚州市財政局副局長高阜:充分發揮財政金融工具“四兩撥千斤”的引導作用

在推動區域經濟發展過程中,自2016年以來,揚州市財政局牽頭推動“雙創”示范工作,充分發揮財政金融工具“四兩撥千斤”的引導、撬動作用。

揚州市財政局副局長高阜表示,為了給企業營造了“易獲得、高效率、低成本、信息化”的融資生態環境,揚州市財政局做了以下工作示范:一是設立揚州市創業擔保基金、揚州市婦女創業擔保基金,基金總規模 6000 萬元。二是設立“小微企業貸款風險資金池”,打破銀行機構傳統的重抵押、重擔保的審貸模式,以“風險資金池”作為增信措施,采取“風險分擔”的模式。三是設立應急專項資金,幫助小微企業防范金融風險,緩解續貸還款壓力。

西西日本顶级大胆艺木_亚洲 小说 欧美 另类图片此外,他還希望俱樂部發揮平臺效應,加強各地會員之間的交流與學習,共同推動區域經濟的大力發展。

阿里巴巴集團副總裁胡臣杰:產融結合,推動中國產業數字化轉型

西西日本顶级大胆艺木_亚洲 小说 欧美 另类图片中國企業大步走向全球的進程正在加快,而經濟全球化這一趨勢也同樣反映在互聯網經濟領域。去年下半年,阿里宣布在英國大區開服并上線眾多云計算產品,標志著阿里云成為海外市場與亞馬遜、AWS、微軟Azure、谷歌等世界云計算巨頭同場競技的第一家中國企業。

作為參加此次會議唯一一家非金融企業,阿里云國際化進程備受國內企業家以及在座大型LP機構矚目。原因不僅是因為亞洲第一云計算服務商,更是實現國際化轉型的重要合作伙伴。

西西日本顶级大胆艺木_亚洲 小说 欧美 另类图片產融結合,是近十年來政府、產業界以及金融等各界提得最多的方向,中國正在從數據大國向智能經濟強國發展,智能產業的快速發展離不開資本的助力。阿里巴巴副總裁胡臣杰表示:“阿里云是一個開放的平臺,它既是云計算服務商,更是本土企業全球化的重要基礎設施。我們希望能夠幫助企業走出去,也希望更多合作伙伴走進阿里生態圈加強協同效應,從而增強產業鏈的競爭力。”

人保股權副總裁陳偉波:股權投資放緩,政府引導基金成主力

“中國股權投資市場資本管理量還是非常大,目前已超10萬億。但投資總額同比下降了58%。今年江蘇股權投資市場非常活躍,并購案例超過北京成為最活躍的地區。”人保股權副總裁陳偉波認為,今年上半年新引導基金設立大多為地市級、區縣級,盡管目前設立步伐放緩,但投資步伐正在加快,將成為未來VC、PE重要的募資來源。

西西日本顶级大胆艺木_亚洲 小说 欧美 另类图片美國教師退休基金會(TIAA)周小舟:非常看好中國科技紅利

作為全世界領先的綜合資產管理公司 (1.1萬億美元AUM), 美國教師退休基金會(TIAA)相關負責人周小舟向在座嘉賓介紹他所看到的海外科技企業發展狀況,他認為中國科創板的上市,類似于納斯達克科技股概念,這有利于推動科技企業的發展。其中最典型的案例就是亞馬遜,曾經長期虧損的亞馬遜一度讓投資人擔憂,但目前卻已經成為萬億美元的龐然大物,這樣的成果離不開健康、有序的金融環境。中國也正在朝此方向發展。

西西日本顶级大胆艺木_亚洲 小说 欧美 另类图片“盡管我們是非常穩健的投資公司,但是從整體市場來看,非常看好中國,將來在幾年內決策層應該有意愿去開拓中國市場。”周小舟說。

此外,建信信托上海區總經理沈志強、上海靜安投資集團董事長姚方敏,揚州市政府投資基金總經理沈衛東、江蘇銀行投資銀行部高增銀,民生加銀執行總經理周麗娜、總經理助理陳志華,南京紫金投資集團戰略投資部趙樂,金晟資產合伙人方越、娃哈哈集團張力文、國科上海總經理魏遠明等在會議中對相關議題做了深入的探討。(美國教師退休基金會(TIAA)周小舟在文中發言僅代表個人)